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金吾财讯 | 国泰君安发研报指，Q3及国庆白酒大盘动销宽泛，珍酒李渡(06979)提防结构和盈利开云kaiyun官方网站，主动延缓渠谈程度。其中主品牌珍酒通过升级、扩产等达成优能优品的政策导向，珍十五再度赢得专科赛事认同并将推出升级后的四代珍十五，品性和盛名度的擢升有助于推动浪费场景和客群不休膨胀；珍三十零丁处事部运营后将以领悟渠谈设置为贪图，激动速率受次高端价位带白酒开动情况影响；高级酒定位独有、渠谈竞争相对较小，预测仍保握较快增长。第二品牌李渡现时仍处于省内拓价位带、省外作念商场阶段，预测赓续此前趋势、增速快于集团合座。

商酌24H2起白酒参预产业调度期，中高级及以上价位带面对压力，下调公司2024-26年经调度EPS至0.49元（前值0.59元）、0.52元（0.73元）、0.55元（0.89元）开云kaiyun官方网站，现时股价对应2024年12XPE。保管增握评级。